Κύπρος - Χαμηλή η επάρκεια της Τρ. Κύπρου

 

Η Κεντρική παρέλειψε να υπολογίσει τις ζημιές που αναμένει η Pimco

Αναλυτές μιλούν για νέο κούρεμα, το οποίο υπολογίζεται να ανέλθει στο 25% περίπου

Νανσια ΠΑΛΑΛΑ

Ελλιπής, σε σημείο που να χαρακτηρίζεται μέχρι και παραπλανητική από τραπεζικούς κύκλους, είναι η ανακοίνωση που εξέδωσε η Κεντρική Τράπεζα για τα βασικά ίδια κεφάλαια της Τράπεζας Κύπρου. Συγκεκριμένα, στην ανακοίνωση την οποία έδωσε μαζί με τον ισολογισμό της Τράπεζας Κύπρου, η Κεντρική αναφέρει ότι η συνολική κεφαλαιακή επάρκεια της τράπεζας ανέρχεται στο 13%. Στην ανακοίνωσή της, όμως, η Κεντρική δεν περιέλαβε, ως όφειλε, για να δώσει την πραγματική εικόνα, τις αναμενόμενες μελλοντικές ζημιές όπως τις υπολόγισε ο οίκος Pimco για την Τράπεζα Κύπρου και οι οποίες ανέρχονται, στο ακραίο σενάριο, στα €2,8 δισεκατομμύρια.
Αν υπολογισθούν οι ζημιές αυτές, τότε η κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας Κύπρου, με βάση τους υπολογισμούς εμπειρογνωμόνων, φτάνει μόλις στο 2%. Με ένα τέτοιο ποσοστό και για να μπορέσει να έχει κεφαλαιακή επάρκεια 9%, σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Ε.Ε., η Τράπεζα Κύπρου θα πρέπει να προχωρήσει σε περαιτέρω κούρεμα, το οποίο υπολογίζεται να ανέλθει περίπου στο 25%.\


Καλυμμένη λόγω διεθνών λογιστικών προτύπων, αλλά…
Όπως εξήγησαν στην εφημερίδα μας εμπειρογνώμονες-αναλυτές σε θέματα τραπεζικών ισολογισμών, η Κεντρική, ορθά και με βάση τα διεθνή λογιστικά πρότυπα, δεν περιέλαβε στον ισολογισμό που ετοίμασε για την Τράπεζα Κύπρου τις αναμενόμενες μελλοντικές ζημιές. Όφειλε όμως στις σημειώσεις της, στην παρούσα περίπτωση στην ανακοίνωση που εξέδωσε για να εξηγήσει τον ισολογισμό, να τονίσει το γεγονός ότι η Pimco στο ακραίο της σενάριο αναμένει μελλοντικές ζημιές της τάξης των €2,8 δισεκατομμυρίων (για βασικά ίδια κεφάλαια 9%) για την Τράπεζα Κύπρου. Αυτή, εξάλλου, ήταν και η εργασία η οποία ανατέθηκε από την Κεντρική στην Pimco: Να εκτιμήσει την πραγματική κατάσταση των τραπεζών και να παραδώσει στην Κεντρική έκθεση με τα ευρήματά της. Το εύρημα για την Τράπεζα Κύπρου ήταν αναμενομένες μελλοντικές ζημιές ύψους 2,8 δισεκατομμυρίων.
«Ο ισολογισμός είναι όπως αναμενόταν», ανέφεραν στην εφημερίδα μας οι αναλυτές, «δηλαδή με 25 δις συνολικό δανειακό κεφάλαιο και όντως η συνολική κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας Κύπρου ανέρχεται στο 13%. Στην ανακοίνωση με τις σημειώσεις της η Κεντρική έκρινε ορθό να αναφέρει μόνον ότι ο ενοποιημένος προκαταρκτικός ισολογισμός παρουσιάζει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας κύριων βασικών κεφαλαίων ύψους 13%, συμπεριλαμβανομένων των καταθέσεων που υπόκεινται σε δικαστικές διαδικασίες και 12% εξαιρουμένων των καταθέσεων αυτών. Δεν ανέφερε, όμως, ούτε λέξη για τις αναμενόμενες μελλοντικές ζημιές ύψους €2,8 δις όπως τις υπολόγισε η Pimco, κατ’ εντολήν της Κεντρικής».
Περαιτέρω ανέφεραν επίσης τα εξής, ως στοιχεία τα οποία όφειλε η Κεντρική να κοινοποιήσει για να δώσει την πραγματική εικόνα:
-Ότι η έκτακτη ρευστότητα ύψους €11 δις (ELA) που έχει φορτωθεί η Τρ. Κύπρου αντιπροσωπεύει το 32% των κεφαλαίων της, ποσό υπέρογκο αν ληφθεί υπόψη ότι αποτελεί παρατράβηγμα (overdraft) από τρεχούμενο.
-Πουθενά δεν γίνεται αναφορά -ούτε στον ισολογισμό ούτε στην ανακοίνωση της Κεντρικής- κατά πόσον η οφειλή του κράτους προς τη Λαϊκή Τράπεζα ύψους €1,8 δις του Ιουνίου του 2012, μεταφέρθηκε στον ισολογισμό της Τρ. Κύπρου. Ενδεχομένως σε περίπτωση που έχει μεταφερθεί το ποσό αυτό, να συμπεριλαμβάνεται στο «χαρτοφυλάκιο επενδύσεων». Αν έτσι έχουν τα πράγματα η έκδοση μετοχών που προκύπτει προς τη Λαϊκή από την Τράπεζα Κύπρου, ύψους €727 εκ., αποτελεί μέρος της μεταφοράς της κυβερνητικής οφειλής στην Τρ. Κύπρου. Αν πράγματι έχει μεταφερθεί η οφειλή της Κυβέρνησης προς τη Λαϊκή, στην Τράπεζα Κύπρου, τίθεται το ερώτημα πώς θα εισπραχθεί αυτό το ποσό, αφού με βάση το μνημόνιο η οφειλή μεταφέρεται μέχρι και το 2020. Προκύπτει επίσης και ένα άλλο ερώτημα· αν υπάρχει πρόθεση, δηλαδή, συμψηφισμού του ποσού αυτού με τη συνολική οφειλή προς τον ELA (€11 δις), ώστε να μειωθεί ο ELA που οφείλει η Κύπρου και η υποχρέωση για την καταβολή του ποσού αυτού να μείνει στο κράτος.

Η αιχμή του δόρατος
Σε σχέση με τη μη αναφορά στις αναμενόμενες μελλοντικές ζημιές της Τράπεζας Κύπρου, που για τους αναλυτές θεωρείται η αιχμή του δόρατος, υπενθυμίζεται συνέντευξη που ο Διοικητής της Κεντρικής, Π. Δημητριάδης, είχε δώσει στο BBC λέγοντας ότι τα βασικά ίδια κεφάλαια της Τρ. Κύπρου θα ανέρχονταν στο 20%, αλλά μετά που οι αναμενόμενες μελλοντικές ζημιές (όπως τις είχε υπολογίσει η Pimco) θα γίνονταν πραγματικές, τα κεφάλαια αυτά θα μειώνονταν στο 9%.
«Όμως χθες», τόνιζαν οι ίδιοι αναλυτές, «η Κεντρική δεν έκρινε άξιον λόγου, ούτε και σημαντικό να πει μια λέξη, έστω και υπό μορφή σημείωσης, για την αιχμή του δόρατος, τις αναμενόμενες δηλαδή ζημιές, για να δώσει την πραγματική εικόνα της κατάστασης».
Να σημειωθεί ότι στην ανακοίνωσή της η Κεντρική αναφέρει μεταξύ άλλων ότι η μετατροπή του 37,5% των καταθέσεων σε μετοχές έχει ολοκληρωθεί και ότι το τελικό ποσοστό των καταθέσεων, που ενδεχομένως απαιτηθεί να μετατραπεί σε κεφάλαιο, θα εξαρτηθεί από το αποτέλεσμα ανεξάρτητης αποτίμησης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της τράπεζας.
Όπως φαίνεται από τον ισολογισμό, η Τράπεζα Κύπρου (μετά την απορρόφηση της «καλής» Λαϊκής), διαθέτει πλέον στοιχεία ενεργητικού ύψους €38,3 δις και σύνολο υποχρεώσεων €34,7 δις.


Πηγή: Η Σημερινή
Δημοσιεύτηκε στις 18/05/2013