Ο Κύπριος πολίτης θα πληρώσει για τις τράπεζες

Ανάδοχος της Λαϊκής το κράτος

Εξετάζεται η έκδοση δικαιωμάτων προτίμησης (rights) €1,8 δισ. 

ΤΗΣ ΘΕΑΝΩΣ ΘΕΙΟΠΟΥΛΟΥ

Θέμα χρόνου είναι να ξεκαθαρίσει το τοπίο για το ενδεχόμενο κρατικής στήριξης της Λαϊκής Τράπεζας στα πλαίσια της ανακεφαλαιοποίησης για κάλυψη των κεφαλαιακών ελλειμμάτων. Τα χρονικά περιθώρια έχουν στενέψει, με αποτέλεσμα η διοίκηση της Τράπεζας, το υπουργείο Οικονομικών και η Κεντρική Τράπεζα να εξετάζουν τρόπους για όσο το δυνατόν ανώδυνη συνεισφορά των φορολογουμένων στην κεφαλαιακή στήριξη του τραπεζικού ιδρύματος, δηλαδή τη μικρότερη συμμετοχή του κράτους. Δεν αποκλείεται εντός της εβδομάδας να έχει κλείσει το θέμα και να οριστούν οι ημερομηνίες για την έκδοση κεφαλαίου που θα ικανοποιήσουν τις απαιτήσεις της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής για δείκτη Core Τier Ι 9% έως τις 30 Ιουνίου. Σε πρακτικό επίπεδο εξετάζεται η έκδοση δικαιωμάτων προτίμησης (rights) €1,8 δισ. από την τράπεζα με εγγυημένη την έκδοση (underwritten)
από την κυβέρνηση.
Αυτό σημαίνει ότι αν δεν καλυφθεί η έκδοση τα μη ασκηθέντα rightsθα τα αναλάβει υποχρεωτικά η κυβέρνηση. Σ’ αυτό το σημείο εξετάζονται τρόποι ώστε να δοθούν κίνητρα σε υφιστάμενους και νέους μετόχους για συμμετοχή στην έκδοση ώστε να καλυφθεί στο μεγαλύτερο δυνατό ποσοστό η έκδοση.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση του Ομίλου «βρίσκεται σε διαβουλεύσεις με το υπουργείο Οικονομικών και την Κεντρική Τράπεζα Κύπρου, στη βάση της σχετικής νομοθεσίας περί στήριξης του χρηματοπιστωτικού συστήματος, αναφορικά με το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης της Τράπεζας. Συγκεκριμένα, συζητείται η πιθανότητα αναδοχής της έκδοσης κεφαλαίου από την Κυπριακή Δημοκρατία με την παροχή κινήτρων συμμετοχής στους υφιστάμενους μετόχους και νέους επενδυτές ώστε να επιτευχθεί η μέγιστη δυνατή συμμετοχή ιδιωτών και η μικρότερη δυνατή ενδεχόμενη χρήση κρατικών κεφαλαίων. Η Τράπεζα θα προβεί σε περαιτέρω ενημέρωση αφού οριστικοποιηθούν οι διαβουλεύσεις και εγκριθούν οι όροι της έκδοσης από τις αρμόδιες αρχές».
Το ζητούμενο είναι σε περίπτωση που δεν ασκηθεί σημαντικό μέρος των δικαιωμάτων πώς θα βρει το κράτος χρήματα για την αγορά των μη ασκηθέντων δικαιωμάτων. Το κράτος θέλει πάση θυσία να αποφύγει προσφυγή στο Μηχανισμό Σταθερότητας (ΕFSF) που θα ανοίξει ένα παράθυρο στην Κύπρο να δεχθεί όρους και να χαθούν πιθανότατα προνόμια ετών για την οικονομία. Η δεύτερη λύση είναι αν η κυβέρνηση εξασφαλίσει δάνειο από τρίτη χώρα όπως έκανε με τη Ρωσία ή να εκδώσει ομόλογα έναντι μετοχών. Η ανακεφαλαιοποίηση της Λαϊκής γίνεται στην πιο δύσκολη συγκυρία, σε μια περίοδο που το κλίμα πολιτικής αβεβαιότητας στην Ελλάδα αυξάνεται συνεχώς. Αυτός είναι και ένας από τους λόγους που οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές έχουν εκφράσει κατά καιρούς τους προβληματισμούς τους βλέποντας την έκθεση της τράπεζας στην ελληνική οικονομία και το οικονομικό και πολιτικό ρίσκο που έχει η χώρα. Οι προσπάθειες της διοίκησης της Λαίκής επί ελληνικού εδάφους στοχεύουν στην αλλαγή της νομικής οντότητας της Μarfin Εgnatia και από υποκατάστημα να μετατραπεί σε θυγατρική τράπεζα. Αξίζει να σημειωθεί ότι η αλλαγή μέσω της απορρόφησης της Μarfin Εgnatia από την Μarfin Ρopular Βankολοκληρώθηκε τον Μάρτιο του 2011, με αποτέλεσμα να χαθούν οφέλη μέσω της στήριξης από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Ελλάδα.
Η διοίκηση της Τράπεζας έχει κάνει κύκλο επαφών για το θέμα, τόσο με τους δανειστές της χώρας όσο και με την Τράπεζα της Ελλάδος, αλλά δεν υπάρχει κυβέρνηση στη χώρα για να πάρει τις πολιτικές ευλογίες προς ολοκλήρωση του εγχειρήματος. Σε περίπτωση που αυτό το δύσκολο σενάριο προχωρήσει, τότε το θέμα ανακεφαλαιοποίησης της τράπεζας ανοίγει άλλους ορίζοντες.

Ζήτησε €250 εκατ. και πήρε €467 εκατ. Με σημαντική υπερκάλυψη έκλεισαν οι χθεσινές δυο εκδόσεις βραχυπρόθεσμου χρέους του υπουργείου Οικονομικών. Το κράτος άντλησε €467 εκατ., ποσό κατά €217 εκατ. μεγαλύτερο από όσα ήταν ο αρχικός στόχος της έκδοσης. Το Υπουργείο ανακοίνωσε ότι άντλησε €258 εκατ. μέσω γραμματίων 13 βδομάδων, με μέση σταθμική απόδοση 4,38%. Τα €200 εκατ. λήφθηκαν με ανταγωνιστικές και τα €58 εκατ. με μη ανταγωνιστικές προσφορές. Αντλήθηκαν επίσης €209 εκατ. με γραμμάτια 30 ημερών, με μέση σταθμική απόδοση 4,15% και αξίζει να σημειωθεί ότι είναι μια από τις πολύ σπάνιες κινήσεις το κράτος να προχωρήσει σε τόσο βραχυχρόνιο δανεισμό. Τα €150 εκατ. ήταν με ανταγωνιστικές και τα €59 εκατ. με μη ανταγωνιστικές προσφορές. Το υπουργείο Οικονομικών έχει αναφέρει αρκετές φορές ότι οι φετινές του χρηματοδοτικές ανάγκες καλύπτονται σχεδόν εξολοκλήρου από το ρωσικό δάνειο των €2,5 δισ. και δεν χρειάζεται να προσφύγει σε δανεισμό. Στη χθεσινή ανακοίνωση το Υπουργείο δεν διευκρινίζει γιατί προχώρησε σε βραχυπρόθεσμο δανεισμό. Σύμφωνα με πληροφορίες, το μεγαλύτερο μέρος των δύο εκδόσεων διατέθηκε σε τράπεζες. Αναλυτές της αγοράς σχολιάζουν πως πρόκειται για μια «έμμεση» ανανέωση του κρατικού χρέους που κρατούν οι τράπεζες, το οποίο λήγει στο επόμενο διάστημα, σε συνδυασμό με ταμειακές ανάγκες που μπορεί να προέκυψαν.