Η αναδιάρθρωση του χρέους έχει ξεκινήσει...

Κρίσιμες αποφάσεις την Παρασκευή
Σενάρια για επιμήκυνση της αποπληρωμής στα 30 έτη - Δάνειο 50 δισ. ευρώ από το Ευρωπαϊκό Ταμείο για επαναγορά του χρέους

 

Ο κ. Παπακωνσταντίνου. Στο βάθος διακρίνεται ο επικεφαλής του Εurogroup Ζαν-Κλοντ Γιούνκερ

Την επέκταση σε 30 έτη του χρόνου αποπληρωμής των δανείων που λαμβάνουν η Ελλάδα και η Ιρλανδία από τον χρηματοδοτικό μηχανισμό στήριξης της Ευρωπαϊκής Ενωσης και του ΔΝΤ πρότειναν Ευρωπαίοι αξιωματούχοι στο πλαίσιο του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ του Νταβός. Το θέμα θα εξετασθεί στη Σύνοδο Κορυφής των Ευρωπαίων ηγετών την προσεχή Παρασκευή μαζί με το ενδεχόμενο επαναγοράς ελληνικού χρέους από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

Σύμφωνα με τη βρετανική εφημερίδα Financial Times, η Ελλάδα συζητά με την ΕΕ να πάρει δάνειο έως 50 δις. ευρώ από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΕΤΧΣ) για να επαναγοράσει χρέος της περίπου στο 75% της ονομαστικής του αξίας καθώς και να επιμηκυνθεί η αποπληρωμή του δανείου των 110 δις. ευρώ σε 30 χρόνια και να μειωθεί το επιτόκιό του.
Το σχετικό δημοσίευμα υπογράφει  η ανταποκρίτρια της εφημερίδας στην Αθήνα η οποία επικαλείται τραπεζικές πηγές που έχουν γνώση των συζητήσεων.

Υποστηρικτής της ιδέας είναι ο Αξελ Βέμπερ Διοικητής της Κεντρικής Τραπέζης της Γερμανίας και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τραπέζης, ο οποίος θεωρεί πως η μετατόπιση της αποπληρωμής του χρέους σε μεγάλο βάθος χρόνου σε συνδυασμό με τον σταδιακό περιορισμό του δανεισμού των κρατών μελών βάσει συνταγματικής πρόβλεψης, θα δώσει στις Κυβερνήσεις Ελλάδας και Ιρλανδίας τον απαραίτητο χρόνο να καταστήσουν βιώσιμο το χρέος τους.

Σημειώνεται πως ο χρηματοδοτικός μηχανισμός στήριξης της Ελλάδας προέβλεπε αρχικώς τριετή περίοδο χάριτος για κάθε δόση του δανείου και διετή περίοδο αποπληρωμής, ήτοι εξόφληση του συνόλου των 110 δισ. ευρώ έως το 2018. Στο Eurogroup του Νοεμβρίου αποφασίσθηκε η χορήγηση τετραετούς περιόδου χάριτος για κάθε δόση του δανείου και επταετούς περιόδου αποπληρωμής, ήτοι εξόφληση των 110 δισ. ευρώ έως το 2024. Εάν τελικώς υιοθετηθεί η πρόταση Βέμπερ η αποπληρωμή των 110 δισ. ευρώ θα ολοκληρωθεί το 2043.

Αναφορικά με το επιτόκιο δανεισμού, αυτό δεν θα άλλαζε σημαντικά καθώς στην 30ετία το επιτόκιο δανεισμού των αναπτυγμένων κρατών κυμαίνεται μεταξύ 3,5% - 5%. Με τα σημερινά δεδομένα η Ελλάδα δανείζεται από τον μηχανισμό στηρίξεως με κυμαινόμενο επιτόκιο περίπου 4%, το οποίο εάν μετατραπεί σε σταθερό γίνεται 5,5%. Η Ιρλανδία δανείζεται με σταθερό επιτόκιο 5,8%. Σε περίπτωση επεκτάσεως του χρόνου αποπληρωμής των δανείων κατά 30 έτη, το πλέον πιθανό σενάριο θα ήταν το επιτόκιο να διαμορφωθεί 1,5% υψηλότερα σε σχέση με το αντίστοιχο γερμανικό, ήτοι στο 4,8% –5%.

Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα λήξεων του χρέους της Κεντρικής Κυβέρνησης, την περίοδο 2034 –2057 λήγουν ομόλογα ύψους 21 δισ. ευρώ. Εάν μέχρι το 2024 η Ελλάδα πετύχει να περιορίσει δραστικά τον δανεισμό της και καταγράφει διαρκώς πρωτογενή πλεονάσματα, τότε η εξυπηρέτηση του χρέους θα καταστεί βιώσιμη.